В Петербурге не так много великокняжеских (принадлежавших прямым потомкам, сыновьям и дочерям императоров) дворцов, и Алексеевский — один из них.

Зданием имеет интересную архитектуру. Во-первых, в его основу легли предыдущие постройки, существовавшие на этом участке. Это особняки генерал-майора Альбрехта, владельца машиностроительных заводов Малкиеля и некоторые другие строения. Во-вторых, сам дворец не совсем вписывается в общую городскую картину — он построен в стиле французского шато, таким было пожелание самого великого князя Алексея Александровича, и Месмахер воплотил его в жизнь.

После смерти первого владельца дворец сдавался в аренду, какое-то время здесь размещалось посольство Германии, после смены власти в 1918 году здесь разместился дом пионеров, потом — автошкола, склады. К 2005 году, когда было решено разместить в Алексеевском дворце Дом музыки, здание требовало серьёзной реставрации.

Сейчас во дворце проходят концерты, набирают студентов на исполнительские курсы, проходят различные мероприятия, в основном связанные с академической музыкой.